US-Stellen unter Erwartungen
Der mit Spannung erwartete US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag zeigte, dass die US-Wirtschaft im August 142.000 neue Stellen geschaffen hat. Dieser Stellenzuwachs lag jedoch unter den Konsens-Erwartungen von 165.000. Zudem wurden die Zahlen der beiden Vormonate um fast 90.000 Stellen nach unten revidiert. Dies verstärkt die Erwartung, dass die Fed am 18. September die Leitzinswende einleiten wird. Es wird jedoch eine intensive Debatte im FOMC darüber erwartet, ob eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ausreicht oder ob 50 Basispunkte notwendig sind, um ein klares Signal zu senden. Weitere Daten, die bis zum 18. September veröffentlicht werden, wie die Inflationsdaten und die Einzelhandelsumsätze für August, könnten den Ausschlag geben.
Renditen sinken deutlich
Die stärker als erwartete Abkühlung des US-Arbeitsmarktes führte zum Wochenschluss zu deutlichen Verlusten an den Aktienmärkten in den USA und Europa. Die Sorgen um die Entwicklung der US-Wirtschaft überwogen die Aussicht auf sinkende Leitzinsen. Durch eine Umschichtung in Staatsanleihen sanken vor allem die kurzfristigen Renditen am Freitag deutlich. Zweijährige US-Treasuries und Bundesanleihen steuerten auf ihre Jahrestiefs zu.
Leicht schwächere Daten aus Asien
Zum Wochenstart wurden in Asien neue Daten veröffentlicht: Die chinesischen Verbraucherpreise stiegen im August um 0,6 % gegenüber dem Vorjahresmonat und damit leicht schwächer als erwartet (+0,7 %). In Japan wurde das finale BIP-Wachstum für das zweite Quartal 2024 von ursprünglich +0,8 % leicht nach unten revidiert auf +0,7 %. Die Aktienmärkte in Asien schlossen ebenfalls deutlich im Minus, erholten sich jedoch von ihren Tagestiefs. Die europäischen Aktienfutures deuten für den Tagesstart ebenfalls eine leichte Erholung nach den Verlusten vom Freitag an.
Spannende Termine diese Woche
Heute stehen nur wenige Makrodaten im Kalender. Für den Euroraum wird der Sentix Investorenvertrauensindex für September erwartet, der weiterhin negativ prognostiziert wird (im August -13,9 Punkte). In Deutschland werden die Einzelhandelsumsätze vom Mai veröffentlicht. Weitaus spannender wird es diese Woche in der Nacht von Dienstag auf Mittwoch, wenn Kamala Harris und Donald Trump im TV-Duell aufeinandertreffen. Am Mittwoch werden die US-Konsumentenpreise für August veröffentlicht, und am Donnerstag wird der Zinsentscheid der EZB erwartet, bei dem eine Senkung des Einlagesatzes um 25 Basispunkte auf aktuell 3,75 % prognostiziert wird.
Quellen:
LBBW-Markets.de
FTD
