DAX-Rally stoppt
Nach der fulminanten DAX-Rally in den letzten Wochen traten die Marktteilnehmer am Freitag vorerst auf die Bremse. Der deutsche Leitindex verzeichnete einen Tagesverlust von 0,44 %. Die Hoffnung auf Frieden in der Ukraine hatte jüngst zum Anstieg auf über 22.000 Punkte beigetragen. Doch angesichts geopolitischer Risiken und der Handelspolitik von Donald Trump bleibt die Fortsetzung der Hausse fraglich. Das von uns entwickelte LBBW Fünf-Jahres-Modell prognostiziert für die kommenden fünf Jahre eine Rendite von nur 4,3 % p.a. (inklusive Dividenden), was im Vergleich zur fast doppelt so hohen historischen Performance niedrig ist. Auch an der Wall Street hielten sich die Marktteilnehmer zurück. Der S&P 500 schloss nahezu unverändert bei 6.100 Punkten.
J.D. Vance und die Demokratie
Bei der Münchner Sicherheitskonferenz sorgte US-Vizepräsident J.D. Vance für Aufruhr. In seiner Rede attackierte er die europäischen Verbündeten und warnte vor einer Gefährdung der Demokratie, wobei er sich auf die Abgrenzung zur AfD bezog. Er betonte, dass es keinen Platz für Brandmauern gebe. Olaf Scholz kritisierte die Äußerungen scharf und warf ihm Einmischung in den Wahlkampf vor.
Diese Woche PMI-Daten im Fokus
In der heute beginnenden Handelswoche stehen sowohl auf der Makroebene als auch auf der Einzeltitelebene wichtige Veröffentlichungen an. Am Dienstagvormittag erwarten wir die aktuellen Zahlen des ZEW-Index für den Monat Februar. Wir prognostizieren einen Anstieg auf 15 Punkte, nachdem der Wert zuletzt bei 10,3 lag. In den USA folgen am Dienstagnachmittag der Empire Manufacturing Index und der NAHB-Immobilienmarktindex. Am Mittwoch werden weitere Impulse seitens des US-Immobilienmarkts erwartet, da das U.S. Census Bureau die Neubaubeginne und Baugenehmigungen für Januar veröffentlichen wird. Am Donnerstag folgt mit dem Philadelphia Fed Index ein weiterer Konjunkturindikator. Am Freitag erwarten wir die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes für Deutschland und Europa. Für das verarbeitende Gewerbe prognostizieren wir sinkende Werte, während die Dienstleistungsindizes unverändert bleiben. Darüber hinaus schreitet die Berichtssaison voran. Diese Woche veröffentlichen unter anderem Mercedes-Benz, Airbus, HSBC, Walmart und Booking Holdings ihre Zahlen.
Ausblick auf den heutigen Börsentag
Deutschland: Wenig bewegt
Der DAX dürfte nahezu unbewegt in die neue Woche starten und bleibt nahe einem neuen Rekord. Der Broker IG taxierte den Leitindex am Montag zwei Stunden vor Handelsstart bei 22.500 Punkten, leicht unter dem Wochenschluss. Analyst Thomas Altmann von QC Partners warnt jedoch vor einem möglichen Rückschlag, da das Risikobewusstsein zunimmt.
USA: Dow konsolidiert; Nasdaq mit Rekord
Im Kontext der Debatte um die Zollpolitik und die Haltung der USA im Ukraine-Krieg gingen die US-Aktienindizes am Freitag mit unterschiedlichen Vorzeichen ins Wochenende. Zahlen aus dem US-Einzelhandel dürften laut Helaba-Ökonom Ralf Umlauf Zinssenkungserwartungen stützen. Der Dow Jones Industrial schloss mit einem Minus von 0,37 Prozent bei 44.546,08 Punkten, während der Nasdaq 100 kurz vor Handelsende ein Rekordhoch erreichte und letztlich 0,38 Prozent auf 22.114,69 Punkte gewann. An diesem Montag bleiben die US-Börsen feiertagsbedingt geschlossen.
Asien: Im Minus
Die Unsicherheit rund um die US-Politik wirkte sich am Montag auch auf die Asien-Börsen aus. In Japan notierte der Nikkei 225 zuletzt knapp auf Vortagsniveau bei 39.147,49 Punkten. Japan strebt eine Ausnahme von Trumps Gegenzöllen an. Technologiewerte waren aufgrund von KI-Optimismus gefragt, doch dies beeinflusste das Gesamtbild nicht positiv. In Hongkong stand der Hang-Seng-Index zuletzt mit 0,4 Prozent im Minus, und in Festland-China gab der CSI 300 um 0,2 Prozent nach.
Quellen:
LBBW-Markets.de
dpa-AFX Börsentag auf einen Blick
